Blockchain Papers

I. H. Kovalenko-Chukina, L. V. Mashkovska

, , -

Б.-Д. І. Гущин

Current directions of development of information and communication technologies and control tools 114 ПРОБЛЕМНІ ПИТАННЯ ЗАСТОСУВАННЯ ГОМОМОРФНОГО ШИФРУВАННЯ Гущин Б.-Д.І.Харківський національний університет радіоелектроніки, Харків, Україна Гомоморфне шифрування (Homomorphic Encryption, HE) -технологія, що дозволяє виконувати обчислення над зашифрованими даними без їх розшифрування [1-3].Застосування гомоморфного шифрування відкриває великі можливості для обробки зашифрованих даних без їх розшифрування в багатьох сферах, де критично важливо зберігати конфіденційність інформації.. Однак, попри потенціал, існує низка проблемних питань, які стримують широке впровадження цієї технології в практичні системи безпеки та обробки даних.Метою доповіді є аналіз проблемних питань при практичному застосуванні гомоморфного шифрування.В роботі розглянуті ключові сучасні сфери застосування HE [1-3].1. Хмарні обчислення (Cloud Computing), обробка зашифрованих даних на стороні постачальника хмарних послуг без розкриття вмісту.2. В медицині та біоінформатиці захищене зберігання та аналіз медичних записів пацієнтів, генетичної інформації (DНК).Використання HE у дослідженнях із багатьма організаціями без обміну розшифрованими даними.3. В фінансових сервісах конфіденційна аналітика для банків, страхових компаній, бірж.Обчислення кредитного рейтингу, оцінка ризиків без доступу до відкритих даних клієнта. Електронне голосування (E-voting).Забезпечення анонімності та перевірності результатів голосування, так як дані не розкриваються, але можуть бути агреговані без розшифрування.5. В Інтернеті речей (IoT) для обробки конфіденційних даних, зібраних з розумних пристроїв, безпосередньо на сервері або у хмарі.Використання в промисловому IoT (IIoT), медичних пристроях, Smart City.6. Захист персональних даних у Big Data, аналітика зашифрованих великих масивів даних з соціальних мереж, телекомів, сервісів для обчислення трендів, поведінкових моделей, не розкриваючи особистості.7. Машинне навчання над зашифрованими даними (Privacy-Preserving ML).Навчання або інференс моделей на даних, які ніколи не розшифровуються.Використання в конфіденційній медичній діагностиці, рекомендаційних системах, фінансах.Працює разом з Federated Learning, Secure Multi-Party Computation (SMPC).8. В юридичних сервісах та державному управлінні для безпечної взаємодії між державними структурами при обробці реєстрів, митних даних, податкових баз, де важлива повна конфіденційність.9. В системах кібербезпеки та цифрової ідентичності.Застосовується в антифрод-системах, аналізі поведінки користувачів без втрати їхньої конфіденційності.Підтримка Zero Knowledge Proofs та протоколів автентифікації.

Nataliya Kravchuk, Oleh Lutsyshyn

Introduction. At the outset of the twenty-first century, the global economy has been undergoing a multidimensional transformation in which technological innovations overlay geopolitical shifts in the world order. Disruptions to global value chains, intensified geo-economic fragmentation, and the accumulation of “polycrises” (security, energy, climate, macro-financial, and cyber) have exposed the limits of the Bretton Woods construct of international finance and the effectiveness of classical institutions of global governance. At the same time, rapid digitalization – specifically the development of central bank digital currencies (CBDC), decentralized finance (DeFi), open banking, asset tokenization, and algorithmic supervision (RegTech/SupTech) – is reshaping the mechanisms of value creation and distribution in finance, undermining established models of monetary/financial sovereignty, international liquidity, and trust in reserve currencies. As a result, a new financial architecture is emerging that relies on data governance as a strategic asset and on the interoperability of digital infrastructures, while simultaneously foregrounding challenges of cyber-resilience, regulatory arbitrage, and the extraterritoriality of compliance. The purpose of the article is to substantiate the systemic determinants of the formation of a new financial architecture in the context of the digitalization of the global economy and the transformation of the world order, and to identify directions for Ukraine’s adaptation to the new geo-economic and geopolitical realities. Results. Drawing on an interdisciplinary methodology and combining comparative-institutional, systems, and scenario approaches, the paper refines the concept of a “new financial architecture”, identifies the key drivers of its formation (technological, institutional, security-related, and geo-economic), and proposes strategic guidelines for public policy. Particular attention is paid to Ukraine as a case of an open economy operating under conditions of war and European integration. A scenario analysis (inertial vs. accelerated) substantiates the feasibility of an accelerated course entailing the digitalization of finance and the development of a cyberfinancial industry and digital infrastructure. The paper shows how accelerated regulatory modernization and deeper integration into the European and global financial space can reduce vulnerabilities, strengthen macroeconomic resilience, and reinforce financial sovereignty within the new configuration of the world order. Conclusions. The digitalization of the global economy and the transformation of the world order make a transition to an inclusive, technologically interoperable, and resilient financial architecture inevitable. For Ukraine, this represents an opportunity to bolster macroeconomic resilience and financial sovereignty through investments in data and infrastructure, regulatory modernization, enhanced cyber-resilience, and deeper integration with the European and global financial space.

Lyudmyla M. Voytovych, Khrystyna O. Ivat

The article explores current trends in the development and regulation of the cryptocurrency market in the global economy, considering the transformational processes of the financial system and digitalization. The authors examine the nature and classification of the main types of cryptocurrencies, including bitcoin, Ether, stablecoins, altcoins, and tokens, which serve as means of payment, investment instruments, and components of decentralized finance. The article analyzes the dynamics of the cryptocurrency market, its capitalization, and the number of cryptocurrency owners within the regional structure, using statistical data from leading international organizations and analytical agencies. Particular attention is paid to regulatory models in different regions of the world: the legislative practices of the European Union, approaches in the USA and Canada, the United Kingdom, Switzerland, as well as the experience of developing countries, where cryptocurrencies have become popular as a tool to protect against inflation, safeguard investors from fraud and manipulation, and to build trust, thereby promoting financial inclusion. The Ukrainian context has been analyzed, including the adoption of the Law «On Virtual Assets», as well as the role of cryptocurrencies in financing humanitarian and defense needs during periods of military challenges. Key issues have been identified, including the lack of globally unified rules, money laundering risks, cyber threats, and market volatility. The prospects for the development of the cryptocurrency market are substantiated in terms of combining innovation and security through the harmonization of regulatory standards, the development of international cooperation, and the integration of crypto instruments into the legal financial system. The obtained results contribute to a better understanding of the role of cryptocurrencies in the modern economy and provide a foundation for effective State policy in the field of financial innovations.

Shan Xue

Blockchain technology, a revolutionary innovation built on the principles of distributed ledgers and consensus algorithms, has been the driving force behind the meteoric rise of cryptocurrencies.What was once considered a niche concept has now become an integral part of the global economic fabric, captivating the attention of investors, institutions, and policymakers alike.However, their unique nature challenges traditional accounting frameworks.This paper reviews the domestic and international research on the accounting treatment of cryptocurrencies.Globally, the accounting recognition of cryptocurrencies varies.They are often classified as financial assets or intangible assets depending on their usage.Measurement models, such as the historical cost method, fair value method, and intangible asset revaluation model, all have their own advantages and disadvantages.Currently, the information disclosure regarding cryptocurrencies is fragmented, lacking a unified standard.To tackle these issues, future research should focus on leveraging the distributed ledger technology of blockchain to enhance accounting transparency and establish consistent information disclosure norms.This will improve the quality of financial reports, support informed decision-making, and promote the standardization of cryptocurrency accounting.

Maja Dimić, Nikola Knežević, Olja Arsenijević

This paper aims to analyze the role of blockchain technology in the transformation of the financial sector, with particular emphasis on its application within FinTech solutions and its potential to drive structural changes in financial markets. Over the past decade, FinTech has experienced rapid growth, significantly reshaping traditional financial services through digital innovation. This evolution is characterized by the integration of technologies that enable novel forms of access to financial products and services, including online banking, mobile payments, and digital lending platforms. Concurrently, there has been a pronounced increase in investment in technological innovations within the financial sector, reflecting a high level of market and institutional interest in FinTech solutions. Within this ongoing digital transformation, blockchain technology stands out as a disruptive infrastructure with the capacity to redefine operational, security, and regulatory frameworks of current financial systems. Its core attributes: decentralization, immutability of records, and transparency, facilitate accelerated transaction processing, reduction of transaction costs, elimination of intermediaries, and enhanced security of financial operations. Special attention in the analysis of modern FinTech innovations is given to smart contracts and decentralized finance (DeFi).

Lukáš Stanek

Cieľom príspevku je analyzovať rozdiely vo faktoroch, ktoré ovplyvňujú správanie kryptomeny Bitcoin (BTC/USD) v porovnaní s tradičným menovým párom euro/dolár (EUR/USD). Využívame viacnásobnú regresnú analýzu na identifikáciu makroekonomických a trhových determinantov, ktoré pôsobia na vývoj týchto aktív. Výsledky ukazujú, že hodnota BTC/USD je ovplyvňovaná najmä volatilitou akciového trhu a objemom transakcií v sieti Bitcoin, zatiaľ čo vývoj EUR/USD je podmienený predovšetkým zmenami dolárového indexu a úrokového diferenciálu. Zistenia podporujú hypotézu, že Bitcoin má potenciál správať sa ako alternatívna trieda aktív na globálnych finančných trhoch, avšak jeho správanie sa stále výrazne líši od tradičných mien.

Serhii N. Biskyi

The article examines international experience and national peculiarities of budget financing for targeted development programs under global crises of the 21st century, particularly the 2008–2009 financial crisis, the COVID-19 pandemic, and the 2022–2024 energy crisis. The research methodology is based on a comparative analysis of different countries’ responses to crisis phenomena, a structural-functional analysis of institutional mechanisms for managing budget expenditures, and the systematization of budget financing models. As a result of the study, four basic models of budget management were identified: the State control and strategic planning model, the decentralized planning with coordination model, the international coordination and assistance model, and the hybrid model, each of which possesses specific characteristics, advantages, and limitations depending on the country’s institutional context. A critical analysis identified significant limitations to the direct adoption of international practices in Ukraine, caused by the ongoing war, economic crisis, weak institutional capacity, the absence of traditions in program-targeted budgeting, high levels of corruption, and a shortage of qualified personnel. Based on the systematization of international experience, a conceptual model of a hybrid budget management system for Ukraine was developed, integrating adapted elements of all basic models and providing for long-term strategic planning over 5–10 years, three-year medium-term planning with scenario-based budgets, decentralized expenditure management, and mechanisms for public engagement and transparency. The proposed model is characterized by phased implementation over 1–10 years, with an expected increase in the efficiency of budget resource utilization, creating preconditions for balancing the short-term needs of crisis response with the long-term objectives of structural development of the economy. The practical significance of this research lies in the potential application of its findings by the State authorities of Ukraine in the development of strategic documents in the field of budget policy, the reform of public expenditure management systems, and the preparation of programs to secure international financial assistance for post-crisis recovery.

Nataliia Krykhivska, Олександра Ромашко, Надія Гребенюк, Mariia M. Markiv

The aim of the article is to study and analyze the current state of legislation regarding the regulation of cryptocurrency assets in Ukraine and, taking into account foreign experience, to identify recommendations for improving domestic legislative initiatives to ensure the transparency, security, and efficiency of the cryptocurrency market. To achieve this aim, comparative analysis, synthesis, and generalization of the obtained data were used. The main hypothesis is that efficient regulation of cryptocurrencies can improve the economic stability of the country. It is identified that cryptocurrencies require a comprehensive approach to regulation, considering global experience and the specifics of national legislation. The research methodology involved analyzing existing regulatory acts, studying cryptocurrency regulation practices in individual countries, and conducting a comparative analysis. The assessment of legal lacunae and the development of recommendations for improving Ukrainian legislation were the main objectives. An assessment of the current state of cryptocurrency regulation in Ukraine is carried out, a comparative analysis of international experience is presented, and proposals for improving legislation are formulated. Issues related to the taxation of cryptocurrencies are characterized, and major directions for the development of this sphere in Ukraine are allocated. The theoretical significance of this research lies in clarifying concepts and categories related to cryptocurrencies and their regulation, as well as in analyzing scientific approaches to solving legal problems. The practical significance is the development of recommendations for improving national legislation, which will contribute to the development of the cryptocurrency market. The originality of the research consists in comparing Ukrainian legislation with international standards and identifying new approaches to cryptocurrency regulation. The main conclusions concern the necessity of improving the legislative framework and developing specific legal mechanisms for effective control of this area.

Nataliia Levchenko, Serhii Levchenko, State Tax Service

The article presents a comprehensive analysis of the efficiency of the mechanism for tokenizing Guarantees of Origin (GoO) of electricity and its impact on the development of the «green» transformation of energy sector enterprises. The conceptual and technological aspects of tokenization have been examined, including the application of blockchain technologies, smart contracts, and digital assets in the form of non-fungible tokens (NFTs). Particular attention has been paid to identifying the key attributes of tokens that ensure their transparency, security, and uniqueness, as well as to the integration of the tokenization mechanism into the financial, economic, and regulatory infrastructure of the energy market. The main factors shaping the demand for GoO tokens have been analyzed, among which the most significant are political regulations and state incentives, including the establishment of mandatory quotas for the use of «green» energy, the provision of tax benefits for enterprises compensating their emissions, and the imposition of penalties for exceeding environmental standards. An assessment of the economic feasibility of tokenization, potential risks, and possible benefits for producers of «green» electricity, consumers, and investors has been carried out. It has been determined that the economic activity of polluting enterprises directly affects their willingness to invest in tokens, since during periods of increased production and profitability, enterprises have more resources to participate in emission compensation mechanisms, whereas in crisis periods their financial capacities are limited. The development of a secondary market for digital assets contributes to token liquidity, the formation of market prices, and the creation of conditions for the effective functioning of a financial-ecological ecosystem, thereby promoting the further development of low-carbon electricity generation. Based on the results of the study, conclusions have been drawn regarding the role of tokenization as a tool for stimulating decarbonization, enhancing the liquidity of «green» assets, and creating a transparent financial-ecological ecosystem. Recommendations have been formulated for optimizing the GoO tokenization mechanism, improving its efficiency, and promoting the development of the low-carbon energy sector, ensuring a balance between environmental objectives, economic feasibility, and the interests of market participants.

Обушний, Сергій Миколайович, Прядко, Андрій Вячеславович

У статті розглянуто сучасні механізми функціонування фінтех-сервісів та децентралізованих фінансів (DeFi) як інструментів залучення й інвестування фінансових ресурсів домогосподарств. Визначено місце фінтех-інновацій у трансформації фінансового сектору України та їхню роль у формуванні нових каналів інвестування поза традиційною банківською системою. Особливу увагу приділено аналізу моделі P2P-кредитування, яка поступово перетворюється на один із ключових сегментів сучасної цифрової економіки. Узагальнено теоретико-методологічні засади функціонування платформи P2P-фінансування, охарактеризовано її переваги для інвесторів та позичальників, а також ризики, що супроводжують цей процес. На основі аналізу досвіду країн Європейського Союзу — Литви, Латвії, Естонії, Великої Британії — окреслено основні інституційні умови розвитку ринку децентралізованих фінансів, роль державних регуляторів та особливості нагляду за діяльністю фінтех-платформ. Визначено головні бар’єри, які стримують розвиток P2P-кредитування в Україні: недосконалість нормативно-правової бази, низький рівень довіри до цифрових фінансових сервісів, обмеженість платоспроможного попиту та відсутність системи захисту інвесторів. Запропоновано напрями державного регулювання, що передбачають створення сприятливого правового поля для легалізації децентралізованих фінансових платформ, розвиток національної системи фінансової грамотності населення, розбудову інфраструктури кібербезпеки та забезпечення прозорості транзакцій. Розкрито потенціал DeFi-технологій у формуванні альтернативних джерел фінансування малого бізнесу, стимулюванні інвестиційної активності домогосподарств і підвищенні рівня фінансової інклюзії. Результати дослідження мають прикладний характер і можуть бути використані у процесі формування національної стратегії розвитку фінтех-ринку, адаптації законодавства України до стандартів ЄС та розроблення інструментів підтримки інновацій у сфері цифрових фінансів.

Oleh Diak

This paper examines the operational activities of cryptocurrency exchanges and the distinctive challenges associated with their accounting practices. Unlike traditional exchanges, cryptocurrency exchanges operate within a decentralized and highly volatile environment, which presents unique accounting and regulatory challenges. The paper explores various operational aspects of these exchanges, such as spot and margin trading, deposits and withdrawals, commission structures, liquidity management, and wallet services. Additionally, it analyzes the practices related to staking and lending services, highlighting the specific accounting issues faced in revenue recognition, asset valuation, and compliance with evolving regulatory requirements. Given the absence of uniform international accounting standards for digital assets, cryptocurrency exchanges must address several critical accounting issues. These include accurate revenue recognition from transactions, handling of client assets, and establishing robust security measures to protect client funds. The study discusses the implications of accounting for transaction fees and staking rewards, emphasizing the need for reliable revenue recognition methods aligned with existing accounting standards while also accommodating price volatility in digital assets. Furthermore, the paper addresses the unique nature of cryptocurrencies as intangible assets that require special handling in financial reporting. It examines the implications of recording cryptocurrencies held on behalf of clients versus those owned by the exchange, considering the regulatory uncertainties and market volatility inherent in this sector. The discussion extends to compliance with Anti-Money Laundering (AML) and Know Your Customer (KYC) requirements, which add to the operational and accounting complexities faced by these platforms. The paper concludes by highlighting the importance of developing new accounting frameworks and standards tailored to the unique characteristics of cryptocurrency exchanges. Such frameworks would support more accurate financial reporting, enhance user trust, and ensure regulatory compliance in a rapidly evolving financial landscape. The findings of this study provide practical recommendations for adapting existing accounting standards to meet the operational needs of cryptocurrency exchanges and underline the role of robust internal controls in mitigating risks associated with decentralized digital finance.

Oleg Shevchuk

Introduction. An element of the organization of accounting for electronic transactions at the enterprise is the choice of the optimal organizational form. With the development of means of payment, centripetal and centrifugal trends in the organization of accounting and management alternately changed. Centralization (decentralization) of accounting takes place at the functional, software-technical, informational, territorial, structural and consumer levels. Each individual case of organization of accounting of electronic transactions may involve different organizational levels, which leads to combinational processing of accounting information. The need to research combined organizational forms determines the relevance of the article. The purpose of the article is to develop the newest form of organization of accounting and management of electronic transactions as a further development of combined- centralized and combined-decentralized options with the aim of simultaneously delegating accounting and management powers to full-time employees and variable outsourcers. Methods. Systemic, innovative, functional approaches and methods of generalization, bibliographic and comparative analysis were used in the process of realizing the established goal of scientific research. Results. The presence of a significant number of limitations and shortcomings in the organization of accounting for electronic transactions according to the classic centralized and decentralized organizational options has been proven. The peculiarities of the combined- centralized form of electronic transaction accounting organization, which involves the autonomous collection of primary data and placement in centralized databases, as well as the combined-centralized form with the fo-rmation of a distributed database with fragmented access to it by users based on blockchain technology, have been studied. The concept of the latest organizational option, which corresponds to the current stage of development of electronic money and crypto-objects, has been developed, based on cluster combined delegation and remote performance by full-time personnel of the functions of accounting, control and management of electronic transactions. With the cluster organizational form, the division of functional responsibilities in the vertical (types of accounting, control, management) and horizontal (types of financial and economic processes or accounting objects) plane is provided for the outsourcing of accounting and management functions between variable outsourcers. Conclusions and prospects for further research. The implementation of a cluster version of the organization of accounting in the field of electronic transactions ensures: consideration of information priorities and rights of access to information by users, maximization of benefits from a combination of delegation and independent implementation of functions by full-time personnel, distribution of functions between outsourcers taking into account the level of their competence, optimization of information flows of the enterprise, financial and cyber security of enterprises, etc. Therefore, the organizational features of ensuring financial and cyber security of enterprises in the context of accounting and management of electronic transactions require further research.

Elkhan Orkhan Jafarov, Sultan Gurban Niftaliyev

The purpose of the research - is to propose directions for creating legal regulation of cryptocurrency exchange transactions in Azerbaijan. The methodology of the research - the experience accumulated in the USA and Great Britain on cryptocurrency exchange transactions was studied through comparative analysis and other methods. The practical importance of the research - cryptocurrency exchange transactions are one of the main tools stimulating the development of financial relations in the context of globalization of the world capital market. The results of the research - based on the experience gained from cryptocurrency transactions in the USA and Great Britain and their development paths in Azerbaijan were determined. The originality and scientific novelty of the research - since there is no literature and legislation on cryptocurrency exchange transactions in Azerbaijan, the study can be considered the only scientific literature in this field.

Maryna Riabokin, Yevgen Kotukh

У статті розглянуто концептуальні основи впровадження RWA-токенізації як закономірного етапу еволюції веб-технологій до децентралізованої архітектури інтернету – Web 3.0; висвітлено еволюцію інтернету від Web1 до Web3; запропоновано концепцію RWA-токенізації; представлено структурно-компонентну модель дизайну RWA-токену; виокремлено переваги смарт-контрактів для RWA-токенізації, розглянуто хронологію розвитку токенізації активів; наведено схему процесу RWA-токенізації, що демонструє, як реальні активи перетворюються на цифрові токени, відкриваючи нові горизонти для інвестицій та фінансових інновацій. Встановлено, що в контексті цифрової трансформації економіки України, особливо у повоєнний період, RWA-токенізація може стати потужним інструментом, який здатний сприяти відновленню економічного потенціалу держави завдяки залученню інвестицій, трансформації традиційних економічних моделей та забезпеченню прозорості інвестиційних процесів.

ВНЗ «Університет економіки та права «КРОК», Олександр Таран

No abstract is available for this record.

Franko Borovina

Blockchain tehnologija i kriptovalute rezultat su napretka u digitalnim tehnologijama i još uvijek prolaze kroz fazu razvoja. Blockchain tehnologija zamjenjuje centralizirane posrednike decentraliziranom mrežom računala koje međusobno surađuju na temelju specifičnih algoritama kako bi potvrdile transakcije. Ova tehnologija pruža niz prednosti, uključujući decentralizaciju, transparentnost i smanjenje troškova trgovine. Također, blockchain tehnologija uključuje preventivne mehanizme za smanjenje rizika od kibernetičkih napada, čime dodatno povećava sigurnost transakcija. Primjena blockchaina je široka, s naglaskom u financijskom, upravnom i zdravstvenom sektoru. Primjerice, u financijama omogućava sigurnije i brže transakcije, u upravi može poboljšati učinkovitost i transparentnost, dok u zdravstvenom sektoru, blockchain može osigurati sigurnu pohranu i razmjenu medicinskih podataka. Kriptovalute, koje su digitalni oblik novca, postale su ključni faktor u olakšavanju financijskih aktivnosti poput kupnje, prodaje i trgovanja. One nude prednosti poput sigurnosti, samoupravljanja, decentraliziranog upravljanja te zaštite identiteta korisnika. Uloga blockchain tehnologije i kriptovaluta u međunarodnim transakcijama može se smatrati jednim od najinovativnijih rješenja koje je prirodni slijed razvoja tehnologije u smjeru ubrzanja i pojednostavljenja međunarodne robne razmjene. Blockchain ubrzava i olakšava međunarodnu trgovinu, omogućujući brže transakcije i smanjujući troškove. Međutim, unatoč brojnim prednostima, važno je obratiti pažnju i na potencijalne nedostatke, kao što su nesigurnost transakcija, mogućnost gubitka sredstava i rizik od zlouporabe tehnologije.

Павло Чуб, Олена Олександрівна Примостка, Антон Пащенко

Метою статті є аналіз правових аспектів регулювання криптовалют в провідних країнах світу (США та ЄС), дослідження можливостей і переваг інтеграції криптовалюти та блокчейну в банківську систему, а також виявлення потенційних ризиків та викликів, пов'язаних з цим процесом. Розглянуто технічні та правові аспекти (на прикладі США та ЄС) інтеграції криптовалют та блокчейну в банківську систему. Особливу увагу приділено Bitcoin (BTC) та Ethereum (ETH) як найпоширенішим криптовалютам. Аналіз технічних аспектів показав, що ці криптовалюти функціонують на базі децентралізованої технології блокчейну, яка забезпечує безпеку, прозорість та незмінність транзакцій. Проаналізуємо регулювання ринку криптовалют в ЄС. Проаналізовано потенційні ризики та виклики, пов'язані з інтеграцією цифрових активів, такі як висока волатильність криптовалют, проблеми з легалізацією та регулюванням цифрових активів та ключові напрями консалтингу. Серед проблем регулювання криптовалют слід виділити насамперед відсутність правил для спотових ринків та ризики регуляторного арбітражу. Доведено, що інтеграція криптовалюти та блокчейну в банківську систему може бути вигідною для банків та їх клієнтів, проте все ще потребує ретельного вивчення технологічних та правових аспектів задля запобігання насамперед можливим зловживанням та кримінальній діяльності. Проаналізовано ризики, пов'язані з інтеграцією криптовалют та блокчейну в банківську систему.

Вікторія КРИВДИК, Serhii Matiukh

В умовах стрімкої глобалізації, цифрової трансформації та зростання економічної нестабільності сучасні підприємства стикаються з необхідністю адаптації до змінних ринкових умов, вдосконалення бізнес-процесів та підвищення рівня економічної безпеки. У цьому контексті сучасні технології управління відіграють важливу роль у забезпеченні ефективності діяльності організацій, створенні гнучких стратегічних моделей та мінімізації ризиків. Дослідження Bain & Company та інших авторитетних джерел демонструють актуальність та ефективність використання новітніх управлінських інструментів і трендів, що охоплюють різні аспекти функціонування бізнесу. У статті розглядаються основні категорії управлінських інструментів і трендів. Цифровізація є ключовим драйвером трансформації підприємств, і у цій категорії найпоширенішими інструментами є управління клієнтським досвідом, ШІ та машинне навчання, Agile-менеджмент, Web3 і блокчейн та дизайн-мислення. Високий рівень задоволеності впровадженням цих технологій свідчить про їхню ефективність у підвищенні продуктивності, автоматизації процесів та покращенні взаємодії з клієнтами. Організаційна структура та управління персоналом є критичними факторами стабільності компаній, і у цій категорії найчастіше на підприємствах використовують системи залучення співробітників, програми управління змінами, гнучкі моделі роботи та заяви про мету, місію та бачення. Використання цих інструментів сприяє підвищенню залученості персоналу, ефективному управлінню змінами та формуванню сильної корпоративної культури. Операційна ефективність залишається одним із головних чинників конкурентоспроможності підприємств, і забезпечується такими інструментами та трендами, як управління ланцюгами поставок, загальне управління якістю, реінжиніринг бізнес-процесів, Lean Six Sigma, зменшення складності та бюджетування на нульовій основі, які дозволяють оптимізувати операції, знижувати витрати та забезпечувати стабільний розвиток компаній. Гнучке стратегічне планування та ефективне управління фінансами є необхідними умовами стійкого розвитку бізнесу, і базується на використанні динамічного стратегічного планування та бюджетування, цілях та основних результатах, сценарному аналізі і плануванні на випадок непередбачених ситуацій, збалансованій системі показників, стратегіях зацікавлених сторін та корпоративному венчурному капіталі.

S.V. Halkevych

Law, as the main regulator of social relations, should objectively keep up with their rapid modern changes, respond to the fact that new relations are emerging based on the latest digital technologies. Cryptocurrency, as the general name of the latest technologies, is a new factor that affects economic relations more and more every year. During the last five years, when many countries have already actively begun to include the legal regulation of cryptocurrencies in the framework of national legislation, Ukraine remained aloof from this law-making process. However, every year it became more and more obvious that such a state policy would only lead to lagging behind other states in the development of the latest technologies. Since the beginning of 2022, the understanding of the need for the development of digital technologies, including with the help of adequate legal regulation of “cryptocurrency” in Ukraine has begun.

PA Audu, F. Shabih

Objective : to identify the prospects of international trade in the light of synchronizing Incoterms with smart contracts. Methods: the study is based on the general scientific methods of analysis, synthesis, comparison, and formal-legal method necessary to analyze the provisions of Incoterms. Results: the authors analyzed the provisions of Incoterms and technological innovations in commercial law; showed the connection between the practice of commercial law and technological development due to the inclusion of contractual terms in blockchain. It is noted that the integration of blockchain technology with smart contracts has led to a variety of automated business transactions and the creation of a platform for synthetic assets trading. The authors describe the possibilities of secure and easy transactions in international trade using blockchain. Despite the uniqueness of this technology, its different types are distinguished, namely: public, private, hybrid, and consortium blockchain. It is substantiated that the synchronization of Incoterms with smart contracts can improve the prospects of international trade (especially export-import contracts). It is emphasized that smart contracts based on blockchain can revolutionize the application of Incoterms, consequently increasing the efficiency of transactions between parties to export-import relationships. One of the fundamental changes that smart contracts will bring to these trade transactions is the reduction of errors and misinterpretations of Incoterms. The authors use specific cases to demonstrate disputes arising at the stages of transaction conclusion and execution, which could have been avoided using modern technologies. Scientific novelty : The paper shows the phenomenon of synchronizing Incoterms with blockchain and how it can affect the form of contracts and facilitate their smooth execution. The proposed approach to analyzing the phenomenon takes into account the revolutionary innovations in crossborder trade, which are compared with the usual ways of applying Incoterms in traditional international trade contracts. Practical significance : the research provides suggestions and recommendations for further development of innovations in the field of smart contracts, especially export-import trade contracts on a global scale.

Олег Гарасимчук, Юрій Наконечний, Тарас Луковський, Роман Андріїв · 5 authors

Постійне збільшення обсягів даних породжує проблеми, пов'язані з вибором ефективних методів та засобів зберігання, а також забезпеченням захисту цих даних від несанкціонованого доступу. У статті детально розглянуто критичну тему збереження та захисту важливої інформації в умовах зростання обсягів даних і численності кібератак. Необхідність надійного збереження і захисту даних наростає, особливо у контексті підвищеної загрози з боку зловмисників. Висвітлюється, як блокчейн-технології, особливо на базі платформи Ethereum, можуть вирішити проблеми надійного збереження і безпеки даних. Ethereum пропонує альтернативу традиційній клієнт-серверній моделі, децентралізуючи зберігання даних за допомогою розподіленої мережі вузлів. Ця технологія значно підвищує безпеку, ускладнюючи несанкціонований доступ до інформації, оскільки для злому приватного ключа потрібні значні обчислювальні ресурси. Смарт-контракти на Ethereum дозволяють створювати застосунки, які виконуються точно відповідно до заздалегідь визначених умов, без можливості втручання третіх осіб. Це особливо важливо для месенджерів, де конфіденційність і доступність даних мають принципове значення. Вартість транзакцій в блокчейні, хоча й висока, компенсується високою надійністю та безпекою зберігання даних. Застосована методологія підтверджує, що використання публічного (децентралізованого) сховища даних є безпечним, оскільки зламати приватний ключ Ethereum практично неможливо.

Leila А. Maisigova

The article examines the impact of cryptocurrencies on the field of accounting and auditing, emphasizing the need to update existing methodologies in light of the digitalization of the economy. The development of the digital economy leads to the widespread use of electronic currencies. In the modern world, cryptocurrency is not only relevant as a form of electronic payments, but also promising for investments in the international market. In recent years, there has been an unprecedented increase in interest in cryptocurrencies as an innovative financial instrument, which has caused significant changes in traditional accounting and auditing approaches. The development of blockchain technology and an increase in the volume of transactions using cryptocurrencies stimulate the need to adapt accounting systems and audit procedures to new economic conditions. The article is dedicated to analyzing the advantages and disadvantages of cryptocurrencies, as well as developing new audit procedures adapted to the specifics of cryptocurrency transactions. The relevance of the topic is determined by the rapid penetration of crypto assets into the financial world and the challenges they pose for traditional accounting systems. It also necessitates the adaptation of accounting standards and auditing practices to new economic realities. The work uses a comprehensive approach, including the analysis of academic sources, regulatory documents, as well as expert opinions and practical case studies. The results show that the integration of cryptocurrencies requires standardization of accounting and updating of audit approaches, as well as raising the level of specialists' knowledge. The article offers recommendations that contribute to increasing the transparency of financial operations and strengthening investor confidence. This research is of interest to professionals in the field of financial accounting and auditing, as well as researchers studying the impact of digital technologies on economic processes.

Vadym Polishchuk

Introduction. Financial technologies play a crucial role in socio-ecological-economic development by automating various processes across all sectors and increasing service accessibility not only in large cities but also in every corner of the country. The use of remote customer service channels reduces labor and associated costs, promoting more efficient resource utilization. FinTech supports the growth of financial markets and serves as a vital tool for optimizing both the everyday lives of individuals and the functioning of the entire ecosystem. These technologies significantly facilitate the formation of connections between different sectors, accelerating the attainment of economic, social, technological, political, and other benefits. FinTech not only fosters economic growth but also supports sustainable development by enhancing social inclusiveness and promoting ecological sustainability through more efficient resource use and reduction of the carbon footprint. The purpose of the article. It is necessary to investigate the theoretical and applied understanding of AI in Fintech as a driver of socio-ecological-economic development. Results. Trends in AI, considering sustainable development and financial technologies, highlight the following key directions: Green AI (energy-efficient algorithms; energy consumption optimization); Ethical and Transparent AI (ethical principles; explainability); Inclusive Financial Technologies (financial inclusion; personalized financial services); Innovations in Lending and Risk Management (creditworthiness analysis; risk forecasting); Intelligent Investment Platforms (robo-advisors; micro-investments); Cybersecurity (threat detection; behavior analysis); Sustainable Development through Financial Technologies (investing in sustainable development; impact monitoring). Therefore, it can be argued that the integration of artificial intelligence in financial technologies not only drives innovation in financial services but also upholds the principles of sustainable development, ensuring ethical, inclusive, and efficient practices. Conclusions. Financial technologies are rapidly evolving, stimulating the emergence of diverse services, including internet payments, lending through distributed ledgers, and mobile money transfers. Key directions in the development of financial technologies include fraud protection, business interchanges, and adaptation to regulations, opening up new opportunities for all consumer categories. Transformational trends in fintech innovations significantly impact Ukraine's financial sector, expanding the accessibility of financial services and enhancing the efficiency of financial companies. It is necessary to ensure the creation of appropriate legislative and regulatory environments to guarantee the security and stability of the financial sector in the face of rapid development of digital technologies. The application of artificial intelligence in the financial sector is defined by key directions such as green AI, ethical and transparent AI, fostering innovation and sustainable development, increasing the efficiency and accessibility of financial services.