Exploring Bitcoin with computational social science methods

Abstract

Étudier le Bitcoin avec des méthodes de sciences sociales computationnelles Cette thèse étudie l'émergence, l'évolution et les dynamiques internes du Bitcoin en tant que système sociotechnique et économique. Conçu initialement comme une alternative radicale à la finance traditionnelle, le Bitcoin visait à décentraliser le système économique, à éliminer les intermédiaires et à favoriser l'autonomie. Pourtant, plutôt que d'instaurer un nouvel ordre financier, des structures et des modèles similaires à ceux des marchés traditionnels se sont rapidement constitués. Cette similarité croissante soulève donc des questions fondamentales sur les mécanismes qui régissent la trajectoire du Bitcoin, sa pérennité et ses implications pour la finance mondiale. S'appuyant sur un jeu de données répertoriant quinze années de transactions, cette thèse combine analyse de réseau, modélisation temporelle de réseau et modélisation multi-agents pour saisir la complexité du Bitcoin. L'analyse montre que, malgré des fondements idéologiques profondément enracinés dans la décentralisation, le Bitcoin a évolué vers un réseau hautement centralisé et concentré. La richesse, l'activité et l'influence s'accumulent de plus en plus au sein d'un petit groupe d'acteurs, créant des goulots d'étranglement et des dynamiques de stabilisation qui ressemblent aux structures financières traditionnelles. La thèse explore plus en détail les réactions du Bitcoin à l'incertitude et aux chocs exogènes, notamment lors de l'effondrement de Mt. Gox en 2014 et de la pandémie de COVID-19 en 2020. Les résultats indiquent que, si le système s'adapte par la reconfiguration du réseau, ses réponses sont asymétriques : la crise de Mt. Gox a engendré des changements structurels durables, tandis que la pandémie a déclenché des ajustements rapides mais temporaires. Ces derniers ressemblent aux schémas de reconfiguration observés sur les marchés traditionnels et révèlent l'influence croissante de la participation institutionnelle, qui amplifie la volatilité à court terme tout en renforçant la stabilité à long terme. Enfin, un modèle multi-agents calibré empiriquement du trading de Bitcoin démontre comment les comportements au niveau micro, en combinant les préférences de prix et de réseau, reproduisent les tendances de concentration et de centralisation au niveau macro. Ce modèle met en évidence l'influence des interactions en réseau et de la dynamique comportementale sur les asymétries structurelles du système. Dans l'ensemble, la thèse révèle de fortes similitudes entre le Bitcoin et les marchés financiers traditionnels, remettant en question les discours sur la décentralisation et l'autonomie radicale de cette cryptomonnaie. Loin de nourrir une utopie libertaire, le Bitcoin a convergé vers des logiques de marché familières, soulevant des questions sur sa viabilité à long terme, ses risques systémiques et son intégration réglementaire.