Cryptocurrency returns: short-term forecast using Google Trends

Abstract

Die Unsicherheit über den intrinsischen Wert von Kryptowährungen und der nachgewiesene Einfluss der Aufmerksamkeit an dem Marktwert verschiedener Vermögenswerte haben uns veranlasst, den Einfluss der Aufmerksamkeit auf den Marktwert von Kryptowährungen zu untersuchen. Als Aufmerksamkeitsindikator haben wir das Volumen von Google-Suchen zu bestimmten der Suchwörter Suchbegriffe genutzt das Suchvolumen von Google-Suchmenge, die auf Schlüsselwörtern basieren, die sich auf unseren Satz von Kryptowährungen einer sehr genauen Granularität beziehen. Unter Verwendung von ARMA und VECM haben wir getestet, ob die Google-Suchmenge die Vorhersage für Kryptowährungspreisentwicklung im Zeitrahmen von 15 Minuten bis zu einem Tag verbessert. Anschließend haben wir den Handel mit dieser Out-of-Sample Prognose simuliert und kamen zu dem Schluss, dass im Fall von häufigem Handel ohne Gebühren, einfache, univariate, autoregressive Modelle besser Ergebnisse produzieren. Unter Vernachlässigung von Gebühren jedoch, verbessert sich durch die Einbeziehung der Variablen für das Google-Suchvolumen das Handelsergebnisse, insbesondere bei stündlichen und täglichen Frequenzen. Unter Verwendung solcher Frequenzen übertraf das Modell univariate Modelle sowie das Wachstum der zugrunde liegenden Vermögenswerte.