As moedas virtuais: uma aplicação dos modelos GARCH para o bitcoin no mercado monetário

Abstract

O objetivo deste estudo é analisar a volatilidade do retorno dos preços do Bitcoin ocorrido no período de 2017 a 2018, em função da possível ocorrência de uma bolha especulativa. Para tal análise será utilizado os modelos ARCH, GARCH, EGARCH e TGARCH, os modelos serão aplicados em três períodos buscando analisar e comparar a volatilidade. Analisando separadamente o ano 2017 a média dos retornos apresentou simetria no modelo, diferentemente ao analisar o ano 2018 foi identificado assimetria no modelo. Com base nos resultados, foi possível perceber que o Bitcoin como ativo financeiro pode ser uma fonte de ganhos, mas como moeda ainda poderá levar um tempo para se consolidar.