Um estudo de quebra estrutural na cotação das principais criptomoedas: Bitcoin e Ethereum

Abstract

No decorrer dos últimos anos os criptoativos se tornaram uma nova tendência, ganhando importância no mercado financeiro global, devido, tanto à queda das taxas de juros internacionais, quanto à crescente procura pelos investidores que optam por investimento de maior risco. Dado o maior interesse nessa classe de ativos, ferramentas de apoio à decisão que auxiliem o investidor e os potenciais investidores são de extrema valia. Um dos objetivos do presente artigo é apresentar uma métrica para analisar a existência de quebras estruturais nas séries temporais de duas criptomoedas que atualmente apresentam grandes volumes de negociações (Bitcoin e Ethereum). Utilizou-se o teste de Chow para comprovar as “quebras” numa tendência estável da série histórica das duas criptomoedas. As séries temporais analisadas contemplaram o período de um ano a partir de janeiro de 2022 e suas negociações respectivamente até o mês de dezembro de 2022. Foram encontrados 7 choques em ambas as moedas, estes em períodos correlacionados, associados a fatores exógenos, principalmente fatores sanitários e econômicos como Covid-19 e guerra da Ucrânia, além de fatos impactantes no mercado cripto, como a falência da empresa FTX Trading Ltd e a instabilidades na inflação nos EUA.