PERBANDINGAN RISK, RETURN, DAN KINERJA INVESTASI BITCOIN, ETHEREUM, DAN IHSG PERIODE 2021 – 2024

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk m embandingkan kinerja i nstrumen investasi Bitcoin, Ethereum, dan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) selama periode 2021–2024 dengan menggunakan tiga indikator utama: return, risiko, dan indeks Sharpe. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif deskriptif dengan metode analisis statistik ANOVA untuk menguji perbedaan signifikan antar ketiga aset.Hasil penelitian menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan signifikan dalam return antara Bitcoin, Ethereum, dan IHSG. Namun, terdapat perbedaan signifikan dalam hal risiko, di mana Ethereum memiliki tingkat volatilitas tertinggi, diikuti oleh Bitcoin dan IHSG. Demikian pula, perbedaan signifikan juga ditemukan pada indeks Sharpe, dengan Ethereum dan Bitcoin memiliki efisiensi risiko-return yang lebih tinggi dibanding IHSG, meskipun keduanya tidak berbeda signifikan satu sama lain.Analisis menunjukkan bahwa Ethereum merupakan aset yang paling efisien berdasarkan rasio return terhadap risiko, disusul Bitcoin, dan terakhir IHSG. Dari segi likuiditas, aset kripto unggul secara global, namun IHSG lebih stabil dan memiliki dasar valuasi yang lebih terukur. Oleh karena itu, pilihan investasi perlu disesuaikan dengan profil risiko dan tujuan investor.